Tittel på avhandlingen:
Beyond Financialization: Insights into Market Efficiency and Risk Dynamics in Crude Oil Commodity Markets
Tittel for prøveforelesningen:
"The Safe-Haven Properties of Commodities: A Discussion on the Conditions Under Which Commodities Like Gold, Oil, and Bitcoin Serve as Safe-Haven Assets."
Tid for prøveforelesningen er: kl 10.00
Tid for disputas: kl. 12.00
Sted: Auditorium Elias Blix (A13)
Medlemmer i bedømmelseskomiteen er:
Associate Professor Maurizio Montone, Utrecht University
Professor Khine Aye Myat Kyaw, NTNU
Professor II Frode Kjærland, HHN (koordinator)
Veiledere:
Hovedveileder: Professor Thomas Leirvik, Handelshøgskolen Nord
Biveiledere: Førsteamanuensis Torun Fretheim, NMBU
Prøveforelesningen og disputasen er åpen for alle interesserte tilhørere. Avhandlingen er tilgjengelig ved å kontakte Grete Knudsen, e-post: grete.i.knudsen@nord.no ,
tlf. 75 51 76 77.
Stikkord fra avhandlingen:
For å kunne navigere i de komplekse finansmarkedene i ustabile tider kreves det en nyansert forståelse av markedseffektivitet, aktivas avkastning og risikostyringsstrategier. Denne avhandlingen undersøker forholdet mellom markedseffektivitet, likviditet, avkastning og risikostyring i spotmarkedet for råolje under finansiell og geopolitisk ustabilitet.
Forskningen har som mål å gi innsikt i hvilken betydning markedsineffektivitet og andre markedskarakteristikker har for effektive risikoreduserende strategier i råoljemarkedet, og å gi veiledning til markedsaktører og beslutningstakere som navigerer i et volatilt finansielt landskap. De empiriske analysene som presenteres i fire artikler, avdekker kontrasterende trender mellom Brent- og West Texas Intermediate (WTI)-råoljemarkedene. Implikasjonene av denne forskningen er todelt.
For det første belyser den den negative effekten finansialiseringen har på effektiviteten i råoljemarkedet, og understreker behovet for reguleringer for å dempe ikke-kommersielle handelsaktiviteter under markedsturbulens. For det andre understreker den viktigheten av å ta hensyn til markedets ineffektivitet når man vurderer hedgingkapasiteten til sikre investeringsobjekter og utformer investeringsstrategier. Videre peker forskningen på at råoljeaktiva over tid vil gi mindre risikoreduserende fordeler på grunn av økende volatilitet, noe som kan ha større implikasjoner for råoljeavhengige økonomier og finansmarkeder i utviklingsland.
Alt i alt gir denne avhandlingen en omfattende forståelse av dynamikken i energiråvaremarkedene og gir praktiske implikasjoner. Denne innsikten kan brukes som grunnlag for risikostyringsstrategier og politiske tiltak, og dermed bidra til økt markedsstabilitet og økonomisk vekst.
